Kesan Januari, Akan Munculkah Lagi?

Pada setiap bulan Januari, indeks pasaran saham kita dikatakan selalu meningkat berbanding dengan bulan sebelumnya iaitu Disember tahun sebelumnya walaupun tiada peristiwa-peristiwa penting yang boleh mendorong harga-harga saham meningkat.

Sentimen pasaran seperti ini dikatakan sebagai semulajadi melainkan jika terdapat peristiwa negatif yang berlaku, maka pasaran akan menjadi sebaliknya.

Sejauhmanakah kebenaran pandangan ini? Statistik dibawah akan memberi jawapannya.

Jadual di bawah mempersembahkan Indeks Komposit untuk selama lima tahun yang membandingkan tahap tertinggi dan terendah diantara bulan Januari (tahun kini) dan tahap terendah bulan Disember (tahun lalu)

                          

                         Jadual  1: Indeks Komposit Untuk Januari & Disember

                                    Awal               Tertinggi        Terendah       Akhir

Dis  04             919.17             919.17             897.34             907.43

Jan  05             903.84             937.56             902.49             916.27

Dis  05             887.80             900.49             885.48             899.70

Jan  06             897.13             914.01             901.32             914.01

Dis  06             1080.11           1098.59           1060.36           1096.24

Jan  07            1117.09            1189.35           1106.06           1189.35

Dis  07             1419.34           1447.04           1391.61           1445.03

Jan  08             1435.68           1516.22           1354.48           1393.25

Dis  08             848.43             876.75             835.17             876.75

Jan  09             894.36             927.62             873.41             884.45

Dis  09             1266.71           1272.78           1255.66           1272.78

Jan  10             1275.75           1308.36           1259.16           1259.16

Sumber: http://finance .yahoo.com

Apakah dapatan daripada angka-angka di atas?

Indeks tertinggi dalam bulan Januari sentiasa lebih tinggi daripada indeks tertinggi dalam bulan Disember.manakala indeks terendah dalam bulan Januari juga lebih tinggi daripada indeks terendah dalam bulan Disember kecuali dalam Januari 2008.

Apabila tahap tertinggi dan terendah lebih tinggi pada bulan semasa berbanding bulan sebelumnya, maka kita akan dapat menyaksikan satu arah aliran meningkat dalam pasaran.

Oleh kerana arah aliran ini sentiasa berlaku dalam bulan Januari (sebagaimana yang dibuktikan oleh Jadual 1) maka fenomena ini dikenali sebagai Kesan Januari (Januari Effect)

Ia seharusnya menjadi panduan penting untuk pelabur. Pelabur boleh membeli pada bulan December tahun sebelumnya (pastikan ia saham yang berasas kukuh) dan menjual pada bulan Januari.

Adakah akan terdapat Kesan Januari untuk tahun 2011 nanti?

Dengan sokongan statistik yang dibentangkan tadi saya yakin ia akan berlaku lagi.

- Sabri Jalil