Kesan Januari, Akan Munculkah Lagi?

Pada setiap bulan Januari, indeks pasaran saham kita dikatakan selalu meningkat berbanding dengan bulan sebelumnya iaitu Disember tahun sebelumnya walaupun tiada peristiwa-peristiwa penting yang boleh mendorong harga-harga saham meningkat.

Sentimen pasaran seperti ini dikatakan sebagai semulajadi melainkan jika terdapat peristiwa negatif yang berlaku, maka pasaran akan menjadi sebaliknya.

Sejauhmanakah kebenaran pandangan ini? Statistik dibawah akan memberi jawapannya.

Jadual di bawah mempersembahkan Indeks Komposit untuk selama lima tahun yang membandingkan tahap tertinggi dan terendah diantara bulan Januari (tahun kini) dan tahap terendah bulan Disember (tahun lalu)

                          

                         Jadual  1: Indeks Komposit Untuk Januari & Disember

                                    Awal               Tertinggi        Terendah       Akhir

Dis  04             919.17             919.17             897.34             907.43

Jan  05             903.84             937.56             902.49             916.27

Dis  05             887.80             900.49             885.48             899.70

Jan  06             897.13             914.01             901.32             914.01

Dis  06             1080.11           1098.59           1060.36           1096.24

Jan  07            1117.09            1189.35           1106.06           1189.35

Dis  07             1419.34           1447.04           1391.61           1445.03

Jan  08             1435.68           1516.22           1354.48           1393.25

Dis  08             848.43             876.75             835.17             876.75

Jan  09             894.36             927.62             873.41             884.45

Dis  09             1266.71           1272.78           1255.66           1272.78

Jan  10             1275.75           1308.36           1259.16           1259.16

Sumber: http://finance .yahoo.com

Apakah dapatan daripada angka-angka di atas?

Indeks tertinggi dalam bulan Januari sentiasa lebih tinggi daripada indeks tertinggi dalam bulan Disember.manakala indeks terendah dalam bulan Januari juga lebih tinggi daripada indeks terendah dalam bulan Disember kecuali dalam Januari 2008.

Apabila tahap tertinggi dan terendah lebih tinggi pada bulan semasa berbanding bulan sebelumnya, maka kita akan dapat menyaksikan satu arah aliran meningkat dalam pasaran.

Oleh kerana arah aliran ini sentiasa berlaku dalam bulan Januari (sebagaimana yang dibuktikan oleh Jadual 1) maka fenomena ini dikenali sebagai Kesan Januari (Januari Effect)

Ia seharusnya menjadi panduan penting untuk pelabur. Pelabur boleh membeli pada bulan December tahun sebelumnya (pastikan ia saham yang berasas kukuh) dan menjual pada bulan Januari.

Adakah akan terdapat Kesan Januari untuk tahun 2011 nanti?

Dengan sokongan statistik yang dibentangkan tadi saya yakin ia akan berlaku lagi.

- Sabri Jalil                        

Mengapa Pelabur Rugi?

“Saya fobia tengok kawan-kawan saya rugi melabur dalam pasaran saham”.

Itulah ungkapan yang diberikan kepada saya. Anehnya ungkapan itu keluar dari seseorang yang bergelar ahli akademik dalam bidang yang berkaitan perniagaan. Hati saya bertanya kenapa tidak dibuat kajian mengapa kawan-kawan itu rugi?

Dalam apa jua perniagaan ada yang gagal, ada yang berjaya. Begitu juga dalam dunia pelaburan tidak kira samada pasaran saham, pasaran hadapan (derivative) ataupun forex. Ada yang selalu untung,  ada yang kerap rugi.

Mengapa ada yang berjaya dan ada yang gagal?. Persoalan inilah yang perlu kita rungkaikan agar ia menjadi renungan dan jawapan kepada ungkapan di atas.

Para pelabur atau bakal pelabur seharusnya mengambil orang yang berjaya sebagai model tetapi bukan mengambil orang yang gagal sebagai model justeru mengelak daripada menceburkan diri dalam sesuatu bidang.

Dalam bidang apapun walaupun risikonya amat rendah kita tetap akan gagal  seandainya kita sentiasa mengambil orang yang gagal sebagai model.

Dalam pasaran saham, sebelum kita membeli sesuatu saham adakah pelabur yang rugi ini pernah mengambil kira persoalan-persoalan yang selalu diambil kira oleh pelabur tulen berikut;

1.       Apakah kekuatan kewangan sesebuah syarikat? Iaitu berapakah nisbah kecairan, nisbah hutang-ekuiti, nilai asset bersih sesaham, pendapatan sesaham dll.

2.       Apakah rancangan perniagaan sesuatu syarikat pada masa akan datang? Dan juga business modelnya

  

3.       Bagaimanakah rekod keuntungan dan pembayaran dividen untuk sekurang-kurangnya 5 tahun yang lalu dan apakah prospek keuntungan akan datang?

4.       Adakah memahami perniagaan yang dijalankan oleh sesebuah syarikat berkenaan?

Banyak lagi persoalan-persoalan yang diambil kira dalam menilai sesuatu saham. Walaupun anda mungkin gemar menggunakan kaedah anasila teknikal, asas fundamental di atas tetap perlu diambil kira.

Jika para pelabur gagal menjawap kepada persoalan-persoalan di atas, maka itu adalah jawapan sebenar  mengapa pelabur selalu rugi dalam pelaburannya.

Ilmu yang membezakan antara pelabur yang berjaya dan gagal.

Tanyalah kepada Conrad Alvin Lim seseorang pelabur berasal dari Singapura yang gagal beberapa kali, tetapi akhirnya menjadi pelabur yang berjaya setelah memperdalami ilmu pelaburan malah kini beliau adalah guru pelaburan.  http://kursuspelaburansaham.blogspot.com 

- Sabri Jalil

Benarkah Melabur Di Pasaran Saham Perlukan Modal Besar?

Berapa modal minimum yang diperlukan kalau saya melabur dalam pasaran saham?

Soalan tersebut selalu ditanyakan kepada mereka yang ingin melabur di pasaran saham atau mereka yang hanya sekadar mahu tahu akan perkara tersebut.

Bagaimanapun secara umumnya, masih  ramai yang beranggapan bahawa untuk melabur di pasaran saham, ia mesti memerlukan modal yang besar. Jika tidak beratus ribu ringgit, setidak-tidaknya memerlukan puluhan ribu ringgit.

Tanggapan  tersebut membuatkan ramai yang enggan melabur saham atas alasan tidak mampu atau modal yang tidak mencukupi. 

Pada hakikatnya untuk melabur di pasaran saham ia tidak semestinya memerlukan modal yang besar. Tiada juga jumlah modal minimum ditetapkan oleh mana-mana syarikat broker saham atau bank pelaburan. Segala-galanya adalah bergantung kepada kesanggupan pelabur itu sendiri dan toleransinya terhadap risiko pelaburan.

Ditambah pula dengan bilangan saham-saham yang berharga murah (antara satu sen hingga ke seringgit) masih boleh didapati dengan banyaknya di pasaran, maka pelaburan boleh dimulakan dengan modal yang kecil.

Jumlah yang kecil juga sesuai bagi mereka yang baru berjinak dengan pasaran saham dengan membeli saham-saham murah tetapi berasas kukuh dan mempunyai potensi untuk meningkat.

Mulakan dengan jumlah yang anda mampu serta mengambil kira ilmu yang ada dan tahap kesanggupan  terhadap risiko pelaburan.

Dengan kata lain kalau anda tidak sanggup mendedah jumlah kewangan yang besar terhadap risiko pelaburan, maka mulakanlah dengan jumlah kewangan yang kecil atau jumlah yang anda sanggup.

- Sabri Jalil

Apakah Syarikat Yg Pertama Menerbitkan Saham?

Bagi sahabat-sahabat yang pernah belajar Sejarah Asia Tenggara mungkin tidak pernah menyedari bahawa Syarikat Hindia Timur Belanda @ VOC adalah syarikat awam pertama di dunia yang menerbitkan saham. 

Ditubuhkan pada 1602, VOC diberi tanggungjawab memonopoli perdagangan komoditi terutamanya rempah ratus di Asia Timur dan Tenggara termasuk Tanah Melayu. VOC telah membayar dividen sebanyak 18% setahun selama 200 tahun sehinggalah dibubarkan pada tahun 1799. Itu adalah satu pembayaran dividen yg lumayan kepada pelabur.

VOC bukan sahaja menjadi syarikat awam pertama di dunia tetapi juga syarikat multinasional yg pertama didunia.

- Sabri Jalil

Kerajaan US Mencetak Wang...Apakah Kesan Keatas Harga-Harga Saham?

Laporan Business Times bertarikh 30 Oktober 2010 menyatakan kerajaan Amerika akan mencetak sejumlah wang untuk mengatasi masalah ekonomi mereka?

Apakah kesannya keatas harga-harga saham di Bursa Malaysia?

Tindakan kerajaan US kalau menjadi kenyataan akan meningkatkan nilai ringgit. Tenaga Nasional Berhad atau TNB yang menerbitkan bon dalam dollar US beberapa tahun lalu akan dapat menjimatkan kos pembayaran semula dan ini akan meningkatkan keuntungan TNB.

Dgn kenaikan dollar TNB juga akan dapat mengurangkan kos operasi kerana harga import arang batu menjadi lebih murah. Pendapatn TNB dijangka meningkat tahun ini....harga saham TNB dijangka meningkat.

Saham-saham syarikat yang berorientasikan eksport ke US dijangka terjejas....jauhi sementara waktu saham pengeluar "rubber glove" seperti Topglov, Kossan, Latexx, Supermax dan lain-lain lagi.

-          Sabri Jalil

Melabur Perlu Sabar...

Warrent Buffet mula melibatkan diri dalam pelaburan saham ketika berusia 11 tahun. Saham pertama yang dibeli ialah Cities Service pada harga USD 38.00. 

Hanya beberapa hari saham dibeli ia jatuh kepada USD27.00. 

Perasaan takut melanda tetapi dapat bertahan sehingga harga meningkat semula dan menjualnya pada harga USD40.00. Selepas menjualnya  harga saham tersebut melonjak hingga ke USD200.00

Pengajaran pertama Buffet dalam pelaburan saham  ialah “pelaburan memerlukan kesabaran”

- Sabri Jalil

Tiga Pelabur Talam, Tetapi Bukan Tiga Abdul

Pelabur A membeli saham Talam dengan  harga 11 sen pada 5 November 2009.

Pelabur B membeli dengan harga 9.5 sen pada 17 Disember 2009.

Pelabur  C pula membeli dengan harga 13.5 sen pada 13 April 2010.

Harga kini Talam ialah 15.5, iaitu setakat 23 April 2010

Berapakah nilai pelaburan mereka sekarang?

Pelabur A : Dalam masa kira-kira 6 bulan keuntungannya ialah 37%

Pelabur B : Dalam masa 4 setengah bulan keuntungannya ialah 58%

Pelabur C : Hanya membeli 10 hari yang lalu dan keuntungannya ialah 12%

Ketiga-tiga pelabur tersebut masih memegang saham berkenaan.

Dengan peratus keuntungan tersebut berbanding dengan tempoh masa, bukankah itu pulangan yang baik?

- Sabri Jalil

Nak Beli Saham, Mana Satu Yang Betul?

“Ada yang kata beli saham bila harga tengah naik, ada yang kata beli bila harga turun. Mana satu yang betul ni?”

Itulah pertanyaan dari salah seorang yang baru kenal dalam satu majlis. Beliau memang berhajat mahu melabur dalam pasaran saham tetapi soalan yang bermain dikepalanya selama ini membuatkan beliau menagguhkan niatnya.

Soalan beliau itu amat bagus dan biarlah penerangannya kita kongsi dalam blog ini.

Samada anda membeli ketika harga tengah menaik atau ketika turun, ia bergantung kepada siapakah diri anda.

Adakah anda mahukan keuntungan lebih cepat tetapi perlu menghadapi risiko yang lebih tinggi?

Jika ya maka anda boleh membeli ketika harga sedang meningkat dan menjual ketika harga lebih tinggi. Ia dipanggil sebagai strategi momentum. Anda perlu mempunyai displin yang tinggi jika ingin mengamalkan strategi ini. Sikap tamak perlu dijauhi.

Adakah anda seorang yang sabar dengan tidak mengharapkan keuntungan yang sangat cepat tetapi kurang berisiko?

Jika ya, maka anda perlu membeli saham ketika harga jatuh dan menjualnya ketika harga sedang meningkat. Strategi ini dipanggil sebagai kontrarian. Kontrarian bermaksud bertentangan iaitu membeli ketika ramai pelabur menjualnya (yang menyebabkan kejatuhan harga) dan menjual ketika ramai pelabur membeli (yang membuatkan harga meningkat). Strategi ini mempunyai risiko yang lebih rendah (tetapi tidak bermakna tiada risiko) dan ia diamalkan oleh pelabur terkemuka dunia iaitu Warren Buffet dan John Templeton.

Untuk makluman John Templeton telah membeli saham-saham tujuh syarikat penerbangan Amerika Syarikat yang jatuh menjunam semasa peristiwa September 11 dan meraih keuntungan berbilion dollar seminggu selepas itu akibat harganya meningkat mendadak selepas kerajaan AS mengumumkan subsidi kepada 7 syarikat penerbangan tersebut.

Dengan kata lain, kenali diri anda dan tetapkan objektif anda agar anda mengamalkan strategi yang bersuaian.

- Sabri Jalil.

Belum Bayar Tapi Boleh Jual Ke?

Bolehkah saya menjual saham yang telah saya beli sedangkan saya belum membuat bayaran kerana tempoh bayaran belum tiba?

Soalan di atas telah diajukan  oleh seorang pelabur kepada saya.

Apabila anda membeli saham, tempoh bayaran ialah 3 hari selepas tarikh pembelian. Tarikh tersebut dipanggil sebagai T+3. Kaedah pembayaran ialah samada melalui kaunter pembayaran syarikat broker saham atau melalui bank iaitu cek/tunai dikaunter atau pindahan ATM.

Bagi pelabur yang mempunyai trust account dengan syarikat broker saham pembayaran dibuat hanya dengan mendebitkan dari akaun tersebut.

Apabila saham dijual sebelum pembayaran untuk pembelian itu dibuat, jualan tersebut dipanggil sebagai dagangan kontra.

Jika harga jualan tersebut lebih tinggi daripada harga belian maka anda akan mendapat keuntungan dan untung tersebut dikenali sebagai untung kontra.  

Sebaliknya jika anda bertindak menjualnya dalam tempoh tersebut dengan harga yang lebih rendah daripada harga belian, maka anda akan mengalami kerugian dan ia dipanggil sebagai kerugian kontra.

Kesimpulannya, tiada masalah bagi pelabur untuk menjual sahamnya walau belum membuat pembayaran ke atas saham yang dibeli sebelumnya.

- Sabri Jalil

Berapa Modal Minimum?

Ramai dikalangan para sahabat menunjukkkan minat dan keinginan untuk melabur di pasaran saham. Soalan yang selalu dikemukakan ialah berapakah modal minimum untuk membolehkan mereka melabur di pasaran saham?

Mereka terkejut bila saya mengatakan tiada modal minimum ditetapkan. Selama ini mereka menyangkakan untuk melabur di pasaran saham mesti mempunyai jumlah wang yang besar, tetapi pada hakikatnya tidak.

Jumlah tersebut sebenarnya bergantung kepada apa saham yang hendak dibeli dan berapa pula harganya.  

Di pasaran saham ada saham berharga murah dan ada yang berharga mahal.

Sebagai contoh Scomi berharga RM0.51 sesaham, maka jika anda ingin membeli 10,000 unit maka  anda perlu membayar RM5,100.00 (tidak termasuk komisen, duti stem dan yuran penjelasan)

Sebaliknya jika anda ingin membeli saham Digi, katakan walaupun hanya 1000 unit maka anda perlu membayar sebanyak RM22,520.00 kerana ia berharga RM22.52 seunit.   

Dengan penerangan di atas, maka dapat disimpulkan bahawa jumlah minimum pelaburan ialah bergantung kepada apa dan berapa harga saham yang ingin dibeli dan juga bergantung jumlah terendah yang sanggup kita peruntukan daripada wang yang kita ada untuk pelaburan di pasaran saham.

Bagaimanapun sebagai pendatang baru, anda tidak perlu memulakan dengan jumlah yang besar.Anda boleh memulakan jumlah mengikut kesanggupan anda dan tidak semesti dengan jumlah yang besar sebagaimana yang dibayangkan selama ini.

Disini anda boleh mendapatkan pandangan dari remisier anda. 

- Sabri Jalil

Sektor "Rubber Glove", Kaunter Pilihan

Sektor rubberglove dikategorikan sebagai growth sector, iaitu sektor yg mempunyai potensi tinggi untuk berkembang sejak hujung tahun 2008 berdasarkan kpd permintaan rubberglove yg semakin meningkat setiap tahun.

Pada tahun ini permintaan dijangka meningkat sebanyak 4% diseluruh dunia.

Kenaikan harga kos dijangka tidak menjejaskan prestasi sector rubberglove kerana sykt pengeluar biasa menyerapkan harga kpd pelanggan memandangkan ia barangan wajib bagi sektor kesihatan.

Kaunter-kaunter rubber glove dipandang sgt positif oleh kebanyakan penganalisis dan dijangka akan terus meningkat sejajar dgn permintaan yg terus berkembang.

Bagaimanapun buat masa ini kaunter-kaunter berkenaan sedang melalui proses pembetulan atau kejatuhan sementara sebelum bergerak kearah harga yg disasarkan (target price). Ini berikutan volume pembelian yg begitu tinggi sebelum ini membuatkan para pelabur mengambil keuntungan terlebih dahulu terutamanya sebelum perayaan tahun baru cina.

Seminggu sebelum tahun baru cina saya menjangkakan harga akan lebih rendah(sebagaimana kebiasaan pd tahun-tahun sebelumnya) dan akan meningkat semula selepas tahun baru cina kerana pelabur akan melepaskan pegangan untuk bercuti.

Berikut adalah kaunter2 dalam sektor rubberglove;

Kaunter	Harga Sasaran	Harga Kini
Adventa	5.44	3.46
Hartalega	8.30 – 11.24	7.30
Kossan	9.52	6.12
Latexx	5.44	3.74
Topglove	12.40 – 15.90	11.18
Rubberrex	n.a.	2.65
IRCB	n.a.	1.27

Kesimpulannya sektor rubber glove adalah sector yg boleh dibeli pada tahun ini kerana potensi pertumbuhan yg tinggi (growth strategy).

Pelabur juga disarankan tidak terlepas pandang kepada sektor electronic yg dikategorikan sebagai cyclical stock iaitu saham yg meningkat harganya mengikut kitaran pertumbuhan ekonomi.

Permintaan barangan semiconductor meningkat sejajar dengan pertumbuhan ekonomidunia. Ekonomi Malaysia dijangka meningkat antara 3.5 - 5.0 peratus pada tahun ini setelah mengalami pertumbuhan negatif (iaitu kemelesetan) pada 2009.

Antara kaunter yg terlibat dalam sektor ini ialah Unisem dan MPI. Bagaimanapun saya lebih suka kpd Unisem memandangkan kos pelaburan yg diperlukan adalah rendah.

- Sabri Jalil